Cosa dovete sapere

1. Investire in modo responsabile non va visto come un «uno o l’altro» ma come un «uno e l’altro». La scelta di investire in modo responsabile impatta sulle performance? L’evidenza dice NO, è possibile scegliere una strategia di investimento sostenibile/responsabile e sovraperformare i benchmark non sostenibili.

2. Gli indici SRI, ESG, Low Carbon e Clean Energy hanno sovraperformato negli ultimi 5 anni: al 2016, gli indici SRI/ESG generali e gli indici più specifici a basso contenuto di carbonio o sull’energia pulita hanno tutti sovraperformato, in misura maggiore o minore, gli indici di riferimento mondiali ed europei.

3. Anche gli indici di investimento sostenibile/responsabile hanno subito un calo delle quotazioni: ma nelle fasi di correzione del mercato azionario nel 2011, 2016 e 2018, gli indici SRI sono scesi in misura inferiore rispetto agli indici di riferimento mondiali ed europei

4. Se si acquistano investimenti ESG SRI, si acquista qualità: Secondo EDHEC Risk, la sovraperformance degli ESG è principalmente dovuta a un bias sui fattori di qualità. A nostro avviso, ciò è positivo, in quanto il fattore qualità ha generato rendimenti superiori nel lungo periodo con un rischio di ribasso inferiore rispetto agli indici di riferimento

5. Ridurre l’esposizione al tail risk (rischi estremi): l’implementazione di miglioramenti in materia ambientale, sociale e di governance riduce il tail risk per gli investitori, tra cui il rischio di impianti inutilizzati nei combustibili fossili e i rischi di corporate governance derivanti da frodi e mancanza di controllo dei rischi, riducendo così i rischi idiosincratici.

Scarica il documento